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來(lái)源：央視新聞客戶端
四集電視專題片《永遠(yuǎn)吹沖鋒號(hào)》第四集《永遠(yuǎn)在路上》，1月10日在中央電視臺(tái)綜合頻道晚8點(diǎn)檔播出。片中披露了一場(chǎng)地方金融領(lǐng)域的反腐風(fēng)暴，查處涉案公職人員違紀(jì)違法所得總金額達(dá)27.89億元，追繳涉案財(cái)物、查封扣押凍結(jié)涉案資產(chǎn)共計(jì)76.73億元。
近年來(lái)，一場(chǎng)地方金融領(lǐng)域的反腐風(fēng)暴震動(dòng)山西，案件涉及山西省農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行、駐晉銀行、金融監(jiān)管部門(mén)和金融企業(yè)等多個(gè)系統(tǒng)，縱跨省市縣三級(jí)，波及11個(gè)市、50多個(gè)縣（市、區(qū)），共立案審查調(diào)查涉案人員168名，其中公職人員130人，廳級(jí)干部10名，處級(jí)干部48名，最終有122人受到黨紀(jì)政務(wù)處分并被移送司法機(jī)關(guān)。其中，涉案金額在5000萬(wàn)元以上的12人，涉案金額1億元以上的8人。
這場(chǎng)地方金融領(lǐng)域反腐風(fēng)暴的啟動(dòng)，源于不法企業(yè)“德御系”引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)事件。
造假+圍獵！“德御系”造成地方重大金融風(fēng)險(xiǎn)積聚
“德御系”的實(shí)際控制人田文軍早年以搞農(nóng)業(yè)、糧油起家，2006年成立融資擔(dān)保公司，隨后又注冊(cè)、收購(gòu)了60余家公司，鼎盛時(shí)在中外資本市場(chǎng)上控制著7家上市公司。旗下的少量實(shí)體產(chǎn)業(yè)實(shí)質(zhì)上只是幌子，真正的逐利模式，就是違規(guī)從金融機(jī)構(gòu)套出錢(qián)來(lái)，再投入資本市場(chǎng)運(yùn)作。多年來(lái)，“德御系”從山西省多家農(nóng)信社、城商行等金融機(jī)構(gòu)違規(guī)融資貸款達(dá)兩千多億元。2017年，“德御系”長(zhǎng)期違規(guī)圈錢(qián)被戳破，資金鏈斷裂，帶來(lái)地方重大金融風(fēng)險(xiǎn)積聚。
榆次農(nóng)商行原董事長(zhǎng)曹雙馬收受“德御系”賄賂1725萬(wàn)元，為“德御系”多筆違規(guī)融資貸款大開(kāi)綠燈。
專案組成員、審計(jì)專家 張宏業(yè)：為了規(guī)避銀監(jiān)會(huì)授信集中度的監(jiān)管，那么他就成立若干個(gè)企業(yè)，用若干個(gè)企業(yè)互相擔(dān)保，互相再編織一些虛假會(huì)計(jì)報(bào)表滿足銀行的信貸條件。那么一個(gè)企業(yè)能貸200萬(wàn)，十個(gè)企業(yè)就能貸出2000萬(wàn)。
造假是“德御系”的一大法寶，它設(shè)有一個(gè)所謂的技術(shù)處，這里炮制的假公章就有上千枚，從這里查獲的偽造文書(shū)材料竟重達(dá)十幾噸。與造假配套使用的另一個(gè)法寶就是圍獵。當(dāng)銀行主要負(fù)責(zé)人已經(jīng)成了被金錢(qián)俘獲的獵物，自然就不會(huì)去捅破“德御系”虛假的“窗戶紙”。
從2011年至2016年，“德御系”就是通過(guò)這種模式，陸續(xù)綁架了多家農(nóng)信社基層行社和城商行，以多家關(guān)聯(lián)企業(yè)為掩護(hù)，以資管計(jì)劃、理財(cái)信托、票據(jù)業(yè)務(wù)等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方式，不斷瘋狂違規(guī)融資。
“德御系”不斷“圍獵”：借新債還舊債
2017年，省聯(lián)社開(kāi)發(fā)了一套資金運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)，要求全省資金業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)、審批都必須通過(guò)該系統(tǒng)辦理。大數(shù)額、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)必須經(jīng)省級(jí)把關(guān)。“德御系”的一些違規(guī)業(yè)務(wù)，是無(wú)法通過(guò)系統(tǒng)關(guān)口的，于是，他們把手握該系統(tǒng)閘門(mén)主管權(quán)的史琴芬鎖定為又一個(gè)圍獵目標(biāo)。
山西省聯(lián)社資金營(yíng)運(yùn)中心原主任 史琴芬：田文軍他就說(shuō)起來(lái)，孩子畢業(yè)了嗎？找到工作了沒(méi)？我說(shuō)還沒(méi)，他說(shuō)去我上市公司去工作去吧，他說(shuō)我們公司每年都會(huì)有引進(jìn)人才，會(huì)有一些解決北京戶口的這個(gè)名額，我說(shuō)那就先去你那，去他那確實(shí)給孩子解決了戶口。
史琴芬“投桃報(bào)李”，為田文軍打開(kāi)了系統(tǒng)的后門(mén)。經(jīng)她批準(zhǔn)，開(kāi)放系統(tǒng)端口，改寫(xiě)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，幫助“德御系”關(guān)聯(lián)企業(yè)完成續(xù)作和新增資金業(yè)務(wù)71筆，金額高達(dá)264億余元，造成債務(wù)違約金額達(dá)68億余元。
時(shí)任山西省紀(jì)委監(jiān)委第十審查調(diào)查室副主任 薛建業(yè)：開(kāi)發(fā)一個(gè)系統(tǒng)就是為了內(nèi)控，因?yàn)樗吞镂能娪欣孑斔停坏珱](méi)有化解風(fēng)險(xiǎn)，反而成了風(fēng)險(xiǎn)制造者、助推者。
時(shí)任山西省紀(jì)委監(jiān)委第十審查調(diào)查室主任、專案組副組長(zhǎng) 張曉麗：省聯(lián)社不想在自己手里“爆雷”，反正我這塊不要爆雷，這個(gè)月還不上基層行社貸款，就拿下一筆款來(lái)補(bǔ)上它，下一個(gè)月再拿另一筆款補(bǔ)上它，他們?yōu)榱搜谏w住事實(shí)，一步一步往里面再增加風(fēng)險(xiǎn)。
所謂靠時(shí)間來(lái)?yè)Q空間，其實(shí)就是允許基層行社不斷為“德御系”違規(guī)續(xù)作，幫助它借新債還舊債，挖新坑補(bǔ)舊坑。“德御系”債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，省聯(lián)社多名高層和中層干部曾多次批準(zhǔn)開(kāi)放端口，為“德御系”違規(guī)續(xù)作放行，導(dǎo)致其違規(guī)融資貸款范圍擴(kuò)散到數(shù)十家基層行社，風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。
行賄場(chǎng)上的哥倆好：“我支持你當(dāng)行長(zhǎng)”
城市商業(yè)銀行也是“德御系”違規(guī)融資導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積累的重災(zāi)區(qū)，原陽(yáng)泉市商業(yè)銀行就是典型。該行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)李首明先后收受田文軍賄賂6000萬(wàn)元，原黨委副書(shū)記、行長(zhǎng)趙建濤更是田文軍培植的代理人。
2016年，時(shí)任副行長(zhǎng)的趙建濤準(zhǔn)備競(jìng)聘行長(zhǎng)，提出需要花錢(qián)“打點(diǎn)”，田文軍當(dāng)即表示鼎力支持。各遂心愿的李首明和趙建濤，共同為田文軍打開(kāi)了資金的閘門(mén)，先后為“德御系”關(guān)聯(lián)企業(yè)累計(jì)違規(guī)融資上百億元。
薛建業(yè)：李首明和趙建濤兩個(gè)人幾乎成了行賄場(chǎng)上的哥倆好，有什么事情兩人共同商量，有什么好處共同分，他們就把銀行作為自己家，把貸款作為他們自己獲取利益的一個(gè)途徑。個(gè)人決策代替了規(guī)章制度，個(gè)人決策代替了流程程序，個(gè)人決策代替了集體研究。
2017年，國(guó)家審計(jì)署審計(jì)發(fā)現(xiàn)陽(yáng)泉市商業(yè)銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)票據(jù)業(yè)務(wù)問(wèn)題，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求山西銀監(jiān)局沒(méi)收該銀行2000余萬(wàn)元非法所得、并對(duì)其董事長(zhǎng)個(gè)人罰款50萬(wàn)元、吊銷執(zhí)業(yè)資格，對(duì)該行違規(guī)業(yè)務(wù)認(rèn)真整治。
然而，李首明為逃避處罰，打聽(tīng)到時(shí)任山西銀監(jiān)局黨委書(shū)記、局長(zhǎng)張安順有個(gè)退休后開(kāi)茶樓的愿望，就送給張安順500萬(wàn)元用于開(kāi)辦茶樓。張安順納賄之后，擅自將處罰降為對(duì)銀行罰款100萬(wàn)元，對(duì)李首明個(gè)人罰款10萬(wàn)元就草草了事。
原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)山西監(jiān)管局黨委書(shū)記、局長(zhǎng) 張安順：所以什么叫圍獵，投其所好嘛，你說(shuō)過(guò)你想弄個(gè)茶館，他就給你搞個(gè)茶館。
專案組歷時(shí)15個(gè)月，從金融機(jī)構(gòu)到監(jiān)管部門(mén)，查處涉案公職人員違紀(jì)違法所得總金額達(dá)27.89億元，追繳涉案財(cái)物、查封扣押凍結(jié)涉案資產(chǎn)共計(jì)76.73億元。
這是熊貓貝貝的第1575篇原創(chuàng)文章
2022年，一系列危機(jī)與挑戰(zhàn)紛至沓來(lái)，人類社會(huì)面臨幾十年來(lái)最危險(xiǎn)、最不確定的世界，國(guó)際政治似乎進(jìn)入了“春秋時(shí)代”。
面對(duì)不斷上演的沖突和危機(jī)，中國(guó)首先要穩(wěn)住陣腳，同時(shí)也要積極尋找和創(chuàng)造機(jī)會(huì)，開(kāi)拓進(jìn)取。
2022年，世界經(jīng)濟(jì)尚未走出疫情沖擊，就又遭受地緣政治和大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)等因素影響，險(xiǎn)象不斷，多癥并發(fā)，在控通脹和穩(wěn)增長(zhǎng)間進(jìn)退失措。
與此同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式正在經(jīng)歷深刻變革，非經(jīng)濟(jì)因素的影響愈發(fā)突出。
重歸市場(chǎng)邏輯，修復(fù)分工體系，再續(xù)大國(guó)協(xié)調(diào)，建立大致平衡的國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系任重道遠(yuǎn)。
我們生活在一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)四伏的時(shí)代，而且這些風(fēng)險(xiǎn)在2023年并沒(méi)有消退的跡象。
進(jìn)入2023年才僅僅不到兩個(gè)月時(shí)間，一些國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體，就已經(jīng)開(kāi)始在經(jīng)濟(jì)層面出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，非常值得關(guān)注和重視。
這篇文章，視野放到中國(guó)的外部環(huán)境，為各位讀者朋友復(fù)盤(pán)梳理幾個(gè)不同，并且具有特定象征和信號(hào)意義的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體，在2023年當(dāng)下，表現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向。
基于對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向的梳理，深入分析，挖掘關(guān)鍵，研判趨勢(shì)。
關(guān)注動(dòng)向，把握本質(zhì)，看清主線，研判趨勢(shì)，指導(dǎo)行動(dòng)。
本文已反復(fù)自查合規(guī)，不碰紅線，語(yǔ)言平和公允，不帶價(jià)值導(dǎo)向。
內(nèi)容有依有據(jù)，分析理性客觀。
硬核內(nèi)容，錯(cuò)過(guò)不再。
以微見(jiàn)著，洞察先機(jī)，把握趨勢(shì)，指導(dǎo)決策。
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圖片來(lái)源：頭條圖庫(kù)
1資本燈塔之國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)：全美樓市暴跌15萬(wàn)億，泡沫破了？大洋彼岸的美國(guó)，在高利率的貨幣政策之下，固定資產(chǎn)領(lǐng)域出現(xiàn)了泡沫破裂的信號(hào)：
最新曝出的一則數(shù)據(jù)，在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)刷屏。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月22日，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司Redfin披露的數(shù)據(jù)顯示，到2022年底，美國(guó)房屋總價(jià)值為45.3萬(wàn)億美元，比當(dāng)年6月創(chuàng)下的47.7萬(wàn)億美元的歷史新高下降4.9%，總價(jià)值蒸發(fā)2.3萬(wàn)億美元（約合人民幣15萬(wàn)億元）。這是自2008年次貸危機(jī)以來(lái)的最大跌幅，當(dāng)時(shí)房?jī)r(jià)半年下跌了5.8%。
圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
這份數(shù)據(jù)是Redfin Estimates對(duì)超過(guò)9900萬(wàn)美國(guó)住宅物業(yè)進(jìn)行分析而得出的。
在這一輪暴跌之前，美國(guó)樓市尤為瘋狂。據(jù)標(biāo)普CoreLogic凱斯·席勒全國(guó)房?jī)r(jià)指數(shù)更新的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2022年3月全國(guó)房?jī)r(jià)指數(shù)同比上漲20.6%，直接刷新了過(guò)去35年的最高增速紀(jì)錄，當(dāng)時(shí)全美的平均房?jī)r(jià)較2012年波底的累計(jì)漲幅一度超過(guò)100%。
2022年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息風(fēng)暴，不斷推升美國(guó)的房貸利率，導(dǎo)致美國(guó)樓市的泡沫迅速降溫，甚至瀕臨破裂。
同時(shí)，美國(guó)人對(duì)樓市的前景也變得非常悲觀。據(jù)信用卡及抵押貸款金融服務(wù)公司NerdWallet的一項(xiàng)調(diào)查顯示，67％的受訪者認(rèn)為，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤(pán)“在未來(lái)三年內(nèi)即將到來(lái)”。
Redfin表示，由于購(gòu)房者需求減弱，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一直在貶值，這也導(dǎo)致房?jī)r(jià)從高峰期回落。今年1月份美國(guó)房屋銷售價(jià)格中值為383249美元，比去年5月份的峰值433133美元下降11.5%。
另外，作為美國(guó)房?jī)r(jià)最高的地區(qū)之一，舊金山灣區(qū)房?jī)r(jià)也出現(xiàn)劇烈下跌，下跌的速度已經(jīng)超過(guò)次貸危機(jī)時(shí)期的房地產(chǎn)泡沫破裂速度。
據(jù)WolfStreet.com的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，舊金山灣區(qū)9個(gè)縣的房?jī)r(jià)中位數(shù)環(huán)比下跌8%，同比下跌達(dá)17%，相比2022年3月的峰值，房?jī)r(jià)中位數(shù)累計(jì)下跌幅度達(dá)35%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年以來(lái)，在美國(guó)50個(gè)人口最多的都會(huì)區(qū)中，有18個(gè)地區(qū)的房屋銷售價(jià)格出現(xiàn)同比下降。舊金山房?jī)r(jià)同比下降10.1％，跌幅最大。在加州的圣何塞，房?jī)r(jià)下跌了6.7％。德克薩斯州奧斯汀的房屋售價(jià)下降了5.5％，底特律下降了4.3％。
但在此之前，疫情期間這些地區(qū)的房?jī)r(jià)曾出現(xiàn)過(guò)兩位數(shù)百分比的上漲。
這其實(shí)挺諷刺的，疫情期間，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)2年的大注水，推出了華爾街的金融繁榮乃至泡沫，也讓美國(guó)房地產(chǎn)再次走到危險(xiǎn)的高度，并且面臨風(fēng)險(xiǎn)。
2020-2021年，美國(guó)樓市經(jīng)歷了過(guò)去二十多年不曾有過(guò)的火爆。
“2021年美國(guó)房?jī)r(jià)還要漲多少”的詞條，在谷歌的搜索頻率一周內(nèi)增加了350%。
2021年全美共售出612萬(wàn)套房產(chǎn)，達(dá)到2006年以來(lái)的最高業(yè)績(jī)。而2020年后疫情期間，美國(guó)的房?jī)r(jià)在兩年內(nèi)上漲了43%。同時(shí)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)20城房?jī)r(jià)暴漲14.9%，創(chuàng)下2005年11月以來(lái)的最高水平。
2022年上半年，美國(guó)樓市的火爆態(tài)勢(shì)延續(xù)。2月份房?jī)r(jià)同比上漲19.8%，為25年來(lái)最高漲幅，也是過(guò)去十年平均增長(zhǎng)的4倍。6月份，美國(guó)房屋銷售價(jià)格中位價(jià)登頂，達(dá)到41.38萬(wàn)美元。
而后，美聯(lián)儲(chǔ)的暴力加息，將美國(guó)樓市推上懸崖。
10月底，美國(guó)的抵押貸款利率突破7%，創(chuàng)下20年來(lái)抵押貸款利率的最高水平。
隨著利率的大漲，美國(guó)購(gòu)房者信心指數(shù)快速滑落至39，創(chuàng)下1980年代以來(lái)最低水平。12月，美國(guó)NAHB房屋建筑商信心指數(shù)只剩31，低于2007年2月的水平。指數(shù)低于50，代表房地產(chǎn)市場(chǎng)處于收縮期。買(mǎi)賣(mài)雙方都信心不足，讓原本火熱的樓市迅速進(jìn)入了冰凍期。
利率的節(jié)節(jié)攀升，讓買(mǎi)家的還款壓力大為提高；
而房?jī)r(jià)的持續(xù)高漲，則打擊了購(gòu)房者的購(gòu)買(mǎi)力。最終購(gòu)房需求銳減，房?jī)r(jià)由漲變跌。
2022年成品房銷售總額連續(xù)11個(gè)月減少，下半年房?jī)r(jià)也再保持不住增勢(shì)，開(kāi)始回落。畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Diane Swonk預(yù)測(cè)，2023年美國(guó)的房?jī)r(jià)或?qū)⑾碌?5%。
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而一度高漲的房產(chǎn)市場(chǎng)突然放緩，就讓與房地產(chǎn)牢牢綁定的股票，價(jià)值變得極為不確定。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，2023年股票價(jià)值縮水幅度將高達(dá)40%。
經(jīng)歷疫情2年間美國(guó)房?jī)r(jià)的飛漲，很多人開(kāi)始懷疑，美國(guó)房地產(chǎn)是否再度堆起泡沫。
畢竟2008年金融海嘯的關(guān)鍵之一，就是房地產(chǎn)泡沫。
而如今美國(guó)面臨房地產(chǎn)和股市的雙重壓力，又讓人擔(dān)心更大的風(fēng)暴正在醞釀。
歷史其實(shí)已經(jīng)給出過(guò)足夠的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，那就是2008年的那一輪風(fēng)險(xiǎn)出清：
金融海嘯前夕，美國(guó)房?jī)r(jià)以每年10%的幅度上漲，2005年房?jī)r(jià)上漲了17%，2003-2006年4年間美國(guó)平均房?jī)r(jià)漲幅超過(guò)50%。
2002-2006年的5年里，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息17次。導(dǎo)致住房貸款利息率不斷飆升，房?jī)r(jià)高位崩盤(pán)、瘋狂下跌。
樓市崩盤(pán)帶垮股市，大跌50%，隨后失業(yè)率大增，居民消費(fèi)、企業(yè)投資迅速減少，最終美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退。繼而引發(fā)了禍及全世界的金融海嘯。
雖然2023美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為目前的美國(guó)房地產(chǎn)很穩(wěn)定，不會(huì)重現(xiàn)2008年的崩盤(pán)，也不會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退。
市場(chǎng)的主流觀點(diǎn)也認(rèn)為，疫情期間，美國(guó)房市的過(guò)快上漲，和2008年的情況并不相同。
然而如今，科技金融企業(yè)大批裁員，股市盛極而衰，房市隱憂再現(xiàn)，越來(lái)越多的人覺(jué)得這劇情似曾相識(shí)。
新一輪的次貸危機(jī)，還會(huì)在美國(guó)重演嗎？上一次，是雷曼兄弟，這一次，會(huì)不會(huì)是高盛？
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2全球經(jīng)濟(jì)金絲雀”再發(fā)警報(bào)：出口或?qū)⒀永m(xù)低迷？由于生產(chǎn)芯片、顯示器和成品油等多個(gè)供應(yīng)鏈的關(guān)鍵產(chǎn)品，韓國(guó)出口是全球貿(mào)易的一個(gè)主要晴雨表，這也讓韓國(guó)素有“全球經(jīng)濟(jì)金絲雀”之稱。
韓國(guó)海關(guān)總署周二表示，2月份前20天的日均出口同比下降了14.9％。
繼1月份同期日均出口同比下降8.8％之后，這一最新數(shù)據(jù)表明全球需求進(jìn)一步疲軟。
韓國(guó)的出口數(shù)據(jù)，是非常具有關(guān)注價(jià)值的全球經(jīng)濟(jì)活力風(fēng)向標(biāo)：
2022年下半年以來(lái)，隨著財(cái)政效應(yīng)的退坡和此前商品消費(fèi)的逐漸透支，全球主要經(jīng)濟(jì)體出口增速開(kāi)始出現(xiàn)明顯下行。
中國(guó)作為全球重要的商品提供者，出口增速?gòu)?021年增速20％以上的高平臺(tái)逐漸下坡，并在2022年10月轉(zhuǎn)負(fù)，降幅接近6個(gè)百分點(diǎn)；
11月降幅繼續(xù)擴(kuò)大，從-0.3％降至-9％；
12月份降幅雖然沒(méi)有繼續(xù)大幅擴(kuò)大，但也達(dá)到了-9.9％。
這是根據(jù)海關(guān)總署給出的數(shù)據(jù)，有依有據(jù)。
當(dāng)然，中國(guó)的情況大家都知道，大國(guó)博弈，經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)的圍追堵截，單邊主義等等因素疊加，情有可原。
但是韓國(guó)的情況，卻從另一個(gè)角度，敲響了警鐘：
素有“全球經(jīng)濟(jì)金絲雀”之稱的韓國(guó)本月出口持續(xù)低迷，韓國(guó)海關(guān)總署周二表示，2月份前20天的日均出口同比下降了14.9％。
繼1月份同期日均出口同比下降8.8％之后，這一最新數(shù)據(jù)表明全球需求進(jìn)一步疲軟。
數(shù)據(jù)顯示，2月1日至20日，韓國(guó)整體出口下降2.3％，其中芯片出口暴跌43.9％。
2月前20天，韓國(guó)的貿(mào)易逆差達(dá)到60億美元，而上個(gè)月前20天為100億美元。韓國(guó)1月份公布了有史以來(lái)最大的單月貿(mào)易逆差。
韓國(guó)出口是全球貿(mào)易的一個(gè)主要晴雨表，因?yàn)樵搰?guó)生產(chǎn)芯片、顯示器和成品油等多個(gè)供應(yīng)鏈的關(guān)鍵產(chǎn)品。
該國(guó)也是世界上最大的一些半導(dǎo)體和智能手機(jī)制造商的所在地。
除了俄烏沖突和央行收緊貨幣政策之外，全球范圍內(nèi)半導(dǎo)體需求的嚴(yán)重下滑也給韓國(guó)的出口帶來(lái)了麻煩。
一個(gè)歷史規(guī)律值得關(guān)注：1990年以來(lái)，美國(guó)歷次衰退期，進(jìn)口增速均會(huì)轉(zhuǎn)負(fù)。
如果說(shuō)中國(guó)的出口情況情有可原，那么作為美國(guó)盟友的韓國(guó)，在出口層面釋放出來(lái)的收縮信號(hào)，就非常值得關(guān)注和警惕了。
2023年，全球，特別是歐美的需求收縮，對(duì)應(yīng)的后續(xù)經(jīng)濟(jì)蕭條風(fēng)險(xiǎn)，或許并不是危言聳聽(tīng)。
韓國(guó)仁川港（圖片來(lái)源：頭條圖庫(kù)）
3春節(jié)后依然缺單，債務(wù)走高、外資撤離，2023年越南經(jīng)濟(jì)怎么看？時(shí)間來(lái)到2023年，在中國(guó)國(guó)內(nèi)，或許只有一心想著通過(guò)忽悠中國(guó)人去賣(mài)越南房產(chǎn)投資的中介還會(huì)睜著眼說(shuō)瞎話的去吹捧越南的經(jīng)濟(jì)情況了吧？
現(xiàn)實(shí)情況，口說(shuō)無(wú)憑，有興趣的朋友可以看看那些舉家遷移到越南的中國(guó)制造業(yè)老板最近在媒體上是如何介紹自己的訂單情況的。
這里給大家分享幾個(gè)可信的消息：
根據(jù)越南地方當(dāng)局資料，替耐克和阿迪達(dá)斯公司等國(guó)際運(yùn)動(dòng)品牌代工的越南寶元鞋廠，因訂單下滑，本月底將裁員。根據(jù)法新社近日取得的胡志明市勞動(dòng)局文件，臺(tái)灣寶成集團(tuán)旗下的越南寶元鞋廠(Pouyuen Vietnam)因“2023年生產(chǎn)訂單非常少”，將裁員3000名工廠員工，另有3000名員工不再續(xù)約。
數(shù)據(jù)顯示，越南1月份出口同比下降了26%，進(jìn)口也同比下降了24%。進(jìn)口下降可能預(yù)示著未來(lái)工業(yè)生產(chǎn)的收縮，因?yàn)楦嗥髽I(yè)減少了生產(chǎn)材料和設(shè)備的采購(gòu)。
據(jù)越南工會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年越對(duì)美出口訂單下降30%-40%，來(lái)自歐洲的訂單下滑更為明顯，同比高達(dá)60%。
作為外向型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，“訂單銳減”無(wú)疑是橫亙?cè)谠侥厦媲暗闹旅C(jī)。僅2022第四季度，當(dāng)?shù)鼐陀屑s4萬(wàn)名工人被迫下崗，國(guó)內(nèi)媒體紛紛表示：這是最糟糕的時(shí)期。
進(jìn)入2023年以來(lái)，很明顯，這個(gè)糟糕的時(shí)期并沒(méi)有發(fā)生改變：
據(jù)聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織數(shù)據(jù)來(lái)看，越南主要承接的產(chǎn)業(yè)，仍以紡織、皮革等輕工業(yè)為主。而中國(guó)作為越南最大的進(jìn)口國(guó)，每年要向其出口33%的原材料、零件設(shè)備，再經(jīng)過(guò)組裝加工后，出口至美。
1月29日，多家協(xié)會(huì)和企業(yè)代表在接受Tuoi Tre Online采訪時(shí)表示，春節(jié)初六已開(kāi)始上班，但訂單出現(xiàn)短缺。有幸拿到去年訂單的商家不多。
胡志明市紡織-刺繡和針織協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)表示，紡織服裝企業(yè)已經(jīng)啟動(dòng)了生產(chǎn)線和再制造訂單。目前，受美國(guó)、歐盟等重點(diǎn)市場(chǎng)消費(fèi)需求減少影響，企業(yè)訂單呈下降趨勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，今年一季度，胡志明市只有約60%的企業(yè)有訂單，30%的企業(yè)沒(méi)有訂單。
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與此同時(shí)，一家機(jī)械工程業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人表示，第一季度的訂單仍不盡如人意，該業(yè)務(wù)仍在適度生產(chǎn)以維持員工。這位人士表示，除了期望經(jīng)濟(jì)上行以提振購(gòu)物需求外，商家還必須擴(kuò)大市場(chǎng)，尋找新訂單，甚至是小訂單，為工人爭(zhēng)取更多就業(yè)機(jī)會(huì)。
全球資產(chǎn)管理公司英仕曼在1月24日更新發(fā)表的報(bào)告中警告稱，考慮到，越南無(wú)法應(yīng)對(duì)美元借貸成本的持續(xù)上升，很有可能成為被美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息加碼收割的“犧牲品”，越南經(jīng)濟(jì)存在衰退20年的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法成為下一個(gè)世界工廠，越南經(jīng)濟(jì)模式的可持續(xù)性并不強(qiáng)。
過(guò)去幾年，迅速走上騰飛之路的越南，成了不少人眼里的“下一個(gè)中國(guó)”。
數(shù)年間，三星、蘋(píng)果等超150家電子企業(yè)的工廠在這里安營(yíng)扎寨；耐克51%的鞋類產(chǎn)品以及30%的服裝產(chǎn)品在越生產(chǎn)。在越產(chǎn)量遠(yuǎn)超中國(guó)。
然而，在風(fēng)高浪急的國(guó)際環(huán)境下，消費(fèi)市場(chǎng)走弱，全球出口都遭遇了相當(dāng)大的打擊。以出口為經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的越南，并未像中國(guó)制造一般風(fēng)靡全球，反而走向了“下坡路”。
據(jù)越南統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1月，該國(guó)進(jìn)出口總額為465.6億美元，同比下降25%。由于缺乏外貿(mào)訂單，工廠紛紛降低產(chǎn)能、縮減成本。
僅2022年底，當(dāng)?shù)鼐陀?200多家出口企業(yè)宣布“裁員減薪”。
就連當(dāng)初吹噓“越南將超越中國(guó)”的外媒，也急忙站出來(lái)改口：越南制造，似乎沒(méi)那么“性感”了。
2023年，越南面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)包括持續(xù)的全球通脹壓力、央行貨幣緊縮趨勢(shì)、主要貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)放緩比預(yù)期更為嚴(yán)重以及全球價(jià)值鏈持續(xù)中斷。而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則包括高通脹和金融領(lǐng)域不穩(wěn)定的環(huán)境，這些可能會(huì)影響越南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。
越南河內(nèi)鳥(niǎo)瞰（圖片來(lái)源：頭條圖庫(kù)）
寫(xiě)在最后：其他國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，能夠給中國(guó)帶來(lái)哪些警示？2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)絕對(duì)可以用生生不息來(lái)形容，這并非從非常崩潰的境地一下子又變得特別繁榮，而是需要一段時(shí)間修復(fù)，也需要政策持續(xù)發(fā)力。
這個(gè)過(guò)程的實(shí)現(xiàn)，外部環(huán)境的影響，其實(shí)非常重要。
對(duì)于中國(guó)而言，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇主要受到兩個(gè)周期的影響，一方面是人口周期，一方面是經(jīng)濟(jì)周期。
這兩個(gè)問(wèn)題，交給國(guó)家，相信國(guó)家，實(shí)際上沒(méi)有多少風(fēng)險(xiǎn)可言。
關(guān)鍵還是要看外部，全球的一個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和整體走勢(shì)。
2023年，出口可能會(huì)拖緩中國(guó)經(jīng)濟(jì)，這已經(jīng)是明牌了。
2023年的情況和2022年不同，在2022年初的時(shí)候，由于出口蓬勃，制造業(yè)景氣度很好，因此穩(wěn)增長(zhǎng)的迫切性就沒(méi)有那么大，今年出口明顯回落，因此各種刺激政策都會(huì)加碼。
這就對(duì)2023年中國(guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)，有了一定的啟發(fā)：
中國(guó)歷史上三次出口轉(zhuǎn)負(fù)，分別是09,14,19年，三個(gè)時(shí)間點(diǎn)對(duì)應(yīng)的股市都是比較黑暗的時(shí)刻，然后進(jìn)行了逆轉(zhuǎn)。
其背后原因其實(shí)很簡(jiǎn)單，當(dāng)出口下滑的時(shí)候，政府就會(huì)推出各種政策提高內(nèi)需進(jìn)行對(duì)沖，而這個(gè)對(duì)沖的過(guò)程中，信貸放寬，即便是經(jīng)濟(jì)本身不發(fā)生變化，政策反轉(zhuǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)提振股市。
同樣，對(duì)應(yīng)的也是房?jī)r(jià)暴漲，樓市火熱。
但是2023年，無(wú)論從各個(gè)維度來(lái)看，中國(guó)國(guó)內(nèi)已經(jīng)不具備全面刺激的條件，同時(shí)，考慮到全球環(huán)境的不確定性，就直接決定了，2023年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇過(guò)程，必然是一個(gè)克制，緩慢，循序漸進(jìn)的狀態(tài)，而不會(huì)和很多浮躁輕狂的觀點(diǎn)認(rèn)為的那樣，一蹴而就，效率第一。
基于以上的分析，是不是能夠幫助更多的中國(guó)同胞，去理解中國(guó)國(guó)家從2021年就提出的經(jīng)濟(jì)主線思路“穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)”了呢？
2023年以來(lái)，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)都在表明，一場(chǎng)非常可能大范圍爆發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴，依然在持續(xù)醞釀，有爆發(fā)的可能，在這樣的不確定性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有確定性落地以前，保守，注重安全邊際，克制，才是明智的選擇。
2023年，這個(gè)世界還有太多的不確定性，不當(dāng)出頭鳥(niǎo)，不貿(mào)然行動(dòng)，厚積薄發(fā)，未雨綢繆，這個(gè)邏輯，不僅僅是中國(guó)國(guó)家的策略和選擇，也適用于所有中國(guó)同胞。
以上，就是對(duì)2023年，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，幾個(gè)具有代表性和信號(hào)風(fēng)向標(biāo)意義的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體，所釋放出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)和動(dòng)向，進(jìn)行的專題解讀，和各位讀者朋友們，進(jìn)行一個(gè)友好的分享和交流。
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